✅ Может ли ИИ помочь Алросе? Казалось бы, Алроса и искусственный интеллект – параллельные вселенные, которые не пересекаются. Однако, на фондовом рынке классическая Евклидова геометрия на работает, в силу чего смогли пересечься даже Алроса и ИИ. Алмазы обладают высокой теплопроводностью, что делает их идеальной альтернативой меди и алюминию, которые используются для охлаждения микрочипов. Об этом физики хорошо знали давно, но запредельная стоимость алмазов обуславливала их применение в качестве теплопроводного сырья экономически нецелесообразным. 👉 Однако всё течёт, всё изменяется. Снижение стоимости алмазов (синтетические бриллианты за последние 5 лет подешевели почти на треть) и резкий рост стоимости микрочипов для дата-центров (вследствие ажиотажного роста технологий искусственного интеллекта) сделали экономически эффективным использование алмазов в качестве теплоотвода для микрочипов. Рост спроса ни искусственные алмазы со стороны микроэлектроники остановил падение цен на алмазы. Более того, индекс IDEX (индикатор цен на алмазы) в последние месяцы демонстрирует осторожный рост от многолетних минимумов (см. график). В свою очередь, рост цен на алмазы улучшает финансовые результаты Алросы и в перспективе может даже положительно повлиять на её котировки, находящиеся в состоянии падения уже много лет. Вот так ИИ помогает Алросе. $ALRS

🔥 Гонка IPO в секторе ИИ: Alphabet, Anthropic и OpenAI Американский фондовый рынок готовится к беспрецедентной волне IPO. Разворачивание вычислительных мощностей для работы искусственного интеллекта требует колоссальных капиталовложений. Поэтому среди ведущих ИИ-компаний происходит напряженная гонка за привлечение капиталов инвесторов. Первой подала предварительную заявку на IPO компания Anthropic, стремясь опередить конкурента OpenAI. Аналитики прогнозируют, что обе компании могут выйти на биржу осенью 2026 года. Текущая оценка Anthropic составляет 965 млрд USD, OpenAI — 852 млрд USD. 👉 Эксперты отмечают, что компания, первой вышедшая на IPO, привлечет максимальное внимание и капиталы инвесторов. А вчера Alphabet объявила о планах привлечь 80 млрд USD через дополнительное размещение акций для финансирования инвестиций в инфраструктуру искусственного интеллекта. В число инвесторов войдет Berkshire Hathaway Уоррена Баффетта с пакетом на 10 млрд USD. При этом благоприятная конъюнктура рынка способствует размещениям акций: индексы S&P 500 и Nasdaq выросли более чем на 10% с начала года. Капитализация Alphabet за три месяца увеличилась на 24%, достигнув 4,5 трлн долларов. Инвесторы внимательно следят за тем, как высокотехнологичные компании смогут (смогут ли?) монетизировать своё преимущество в области искусственного интеллекта. $GOOG

🇺🇸 Американский портфель Добавил в американский портфель Sterling Infrastructure (STRL) и FLEX (FLEX) $STRL $FLEX

Nvidia выходит на рынок потребительских ПК: новый драйвер роста Nvidia объявила о запуске нового чипа RTX Spark для персональных компьютеров с интеграцией искусственного интеллекта. Чип будет установлен в новые модели ноутбуков и десктопов под управлением Windows от ключевых производителей: Lenovo, HP, Dell, Microsoft Surface, Asus и MSI. Старт продаж запланирован на осень, позже к линейке присоединятся Acer и Gigabyte. Расширение в сегмент потребительской электроники диверсифицирует выручку Nvidia и поэтому является фактором роста котировок компании. $NVDA

🔔 Милые бранятся, только тешатся (финансовые конгломераты будущего) На прошедшей неделе стало понятно зачем в ноябре 2025 г. состоялись наезды крупных госбанков на маркетплейсы. Оказывается, это был букетно-конфетный период их сотрудничества. 26 мая было объявлено, что банк ВТБ и маркетплейс Wildberries договорились о стратегическом партнёрстве в результате, которого ВТБ приобретает 5% доли в WB Банке с возможностью дальнейшего увеличения доли. 28 мая появилась информация о переговорах по покупке СБЕРом пакета акций маркетплейса Ozon (при этом факт переговоров пока сторонами не подтверждён). 👉 Осталось дождаться, когда Т-Банк объявит о покупке Яндекса (читай Яндекс-Маркета) и тогда все крупнейшие российские маркетплейсы сольются с крупнейшими российским банками (кстати, Т-Банк через аффилированные лица уже владеет долей Яндекса). А представляете, если эти конгломераты скупят ещё и продовольственную розницу (Магнит, Пятёрочку и К&Б)? Тогда большинство россиян окажется во власти гигантских финансовых структур: получаешь зарплату на карту банка → тратишь её в маркетплейсах или на еду → переводишь деньги на счета тех же банковских структур. Цикл окончен. ✅ А если к этому добавить, что основные российские компетенции искусственного интеллекта сосредоточены у СБЕРа и Яндекса, то становится понятно, чьи акции на российском фондовом рынке можно покупать уже сегодня. $YDEX $SBER

🇺🇸 Американский портфель Публикую состояние американского портфеля на сегодняшний день (см. картинку). Портфель мы начали формировать 20.04.2026 (в тот день S&P500 закрылся на уровне 7109,14). Все сделки по портфелю заранее анонсируются в нашем канале. 🚀 За истекший период портфель вырос на 9,5%, а индекс S&P500 прибавил лишь 6,0%. Не портфель, а ракета. Лидеры портфеля – Micron Technology и Sandisk. Аутсайдеры – Lemaitre Vascular и Powell Industries. Сезон отчетов продолжается, а это значит, что и наш американский портфель будет пополняться новыми эмитентами. Следите за нашим каналом. 💰 #сша

😊 Докатились   По сообщению «Известий» в последнее время среди экспертов по фондовым рынкам всё чаще появляются консультанты, строящие прогнозы на мистических практиках. В ход идут карты Таро, положение звезд, фазы Луны и ретроградный Меркурий.   Эзотерика постепенно становится частью и финансового контента в медиа. Крупные деловые издания выпускают прогнозы на следующий год с раскладами Таро, финансовыми гороскопами и даже «предсказаниями» кошки Джессики для российского рынка акций.   Вот до чего довёл российский фондовый рынок отечественных инвесторов.   👉 С другой стороны, что ещё можно ожидать от инвесторов в акции, индекс которых (включая дивиденды) за последние 5 лет вырос всего на 10% (при инфляции за аналогичный период 50%)?#мосбиржа

🇺🇸 Американский портфель Продолжаем следить за финансовыми отчетами американских компаний. Из компаний, хорошо отчитавшихся на минувшей неделе, выделю: ✅ Analog Devices (ADI) В понедельник добавлю эти акции в американский портфель.

❓ Как нападение на Кубу повлияет на фондовые рынки   За месяц после нападения США на Иран индекс S&P500 потерял почти 8%. По аналогии можно предположить, что ожидающееся нападение США на Кубу также может привести к падению фондовых рынков. Однако, это не так.   👉 Дело в том, что конфликт на Ближнем Востоке привел к нарушению глобальных цепочек поставок и росте цен на энергоресурсы и продовольствие. Это, в свою очередь приводит к росту себестоимости производства товаров и ускорению инфляции.   Чем выше инфляция – тем выше ставки Центробанков всего мира. А чем выше ставки – тем ниже цены на любые инвестиционные активы: акции, облигации, недвижимость, криптовалюты.   📉 Поэтому нападение на Иран вызвало коррекцию на фондовых рынках. А после того, как американцы объявили перемирие и стало понятно, что всё не так плохо (то есть 200 $ за баррель нефти пока не будет), индекс S&P500 бодро отскочил к новым историческим максимумам.   А вот нападение на Венесуэлу и захват Мадуро (в самом начале 2026 г.) никак не отразилось в ценах на нефть, в силу чего на мировые фондовые рынки почти не повлияло (см. график).   Нападение на Кубу также не повлияет на глобальные цепочки поставок и не может привести к росту инфляции. Поэтому возможный американо-кубинский конфликт не помешает индексу S&P500 ставить новые рекорды. #сша

❗ Странные дела Ещё в прошлом году в сети гуляли слухи об изъятии банковских вкладов населения на нужды обороны. До последнего времени это выглядело не больше, чем пугалкой. В то же время, события последних дней заставляют задуматься о реальности этих «пугалок». Очевидно, что значительное укрепление рубля, невыгодное никому в России, свидетельствует о неспособности ЦБ контролировать ситуацию на финансовых рынках. Поэтому сегодняшние рекомендации ЦБ об усилении контроля за наличными денежными средствами (https://www.kommersant.ru/doc/8674820?from=vertical_lenta) выглядят как преддверие экспроприации вкладов. Буду очень рад, если я ошибаюсь.

🔥 Японский привет госдолгу США   По данным на апрель 2026 г. крупнейшими внешними кредиторами США является Япония (1,2 трлн USD), далее следует Великобритания (0,9 трлн USD) и Китай (0,7 трлн USD).   Про то, что Китай в последние годы интенсивно снижал свои вложения в американский госдолг (в результате чего опустился в этой тройке с первого на третье место) – знают все.   При этом союзники США (Япония и Великобритания) до последнего времени сохраняли высокий уровень владения американским госдолгом, поэтому действия Китая не приводили к негативным последствиям для США.   👉 Однако, конфликт между США и Ираном и спровоцировал скачок цен на нефть, что, в свою очередь, привело к падению японской иены. Для поддержания национальной валюты Банк Японии был вынужден продавать гособлигации США на сумму около 50 млрд USD.   Таким образом, два из трёх крупнейших держателя госдолга США стали сокращать владение гособлигациями США.   Если эта тенденция продолжится, то в результате продаж гособлигаций их доходность будет расти, а значит расходы федерального бюджета США на обслуживание непомерного госдолга и дальше будут оставаться огромными.   Похоже, что у США появилась ещё одна причина поскорее заканчивать свою ближневосточную авантюру. #сша

✅ Nvidia после отчетности: почему время работает на инвестора Акции Nvidia традиционно привлекают внимание трейдеров в период публикации квартальных отчетов (очередной отчет компании ожидается 20.05 после завершения основной торговой сессии в США). Исторические данные с 2016 года указывают на важную закономерность: основная доходность при покупке акций компании перед отчётом формируется не в первые минуты после его публикации, а при долгосрочном удержании. 👉 Медианная доходность при удержании позиции один день после публикации отчетности составляет всего 0,3%, за неделю — 3,3%, за месяц — 0,4%. Картина радикально меняется на длинных горизонтах: 11,1% за квартал и впечатляющие 87,6% за год (см. картинку). Вывод для инвесторов очевиден: вместо охоты за сиюминутными движениями имеет смысл сфокусироваться на фундаментальных драйверах бизнеса и позволять времени работать на ваш портфель. История показывает — такой подход чаще всего оказывается выигрышным. #сша $NVDA

🔥 Бум высокотехнологичных компаний продолжается В ходе американо-китайских переговоров Трамп заявил, что США разрешили запрещённые ранее поставки чипов Nvidia H200 десяти китайским компаниям (в числе которых Alibaba, Tencent, ByteDance и др.). H200 – далеко не самые передовые чипы Nvidia. Кроме того, для возобновления поставок требуется и разрешение китайских властей, которые ранее также запретили китайским компаниям использовать данные чипы. 👉 Тем не менее, инвесторы расценивают этот шаг как начало «разрядки» в американо-китайской санкционной войне и ожидают, что в будущем это может придать новый импульс роста высокотехнологичному сектору США (Nvidia и её многочисленные поставщики). Поэтому сегодня индекс S&P500 впервые в своей истории превысил 7500 пунктов. P. S. А в деревне Гадюкино опять идут дожди: индекс МосБиржи сегодня опять несёт потери (минус 1,3%). #сша

❓ Чем отличаются российский и американский фондовые рынки Вчера была опубликована статистика по инфляции в США за апрель 2026 г. Надо сказать, что статистика вышла не очень хорошая. Месяцем ранее рост цен составлял 3,3% г/г, а в апреле ИПЦ США 2026 г. возрос до 3,8% г/г (из-за конфликта на Ближнем Востоке). 🚀 Американский рынок вчера немного погрустил по этому поводу (S&P500 по итогам вчерашней сессии немного снизился), а сегодня вновь штурмует исторические максимумы. Российский же фондовый рынок болтается на уровнях трёхлетней давности, безнадёжно проигрывая инфляции. Причины этого нам понятны лежат в области геополитики. Вывод прост: для того чтобы обогнать инфляцию лучше всего подходят инструменты растущих рынков. В частности – американские акции. Для фондового рынка США отлично подходит динамический метод оценки конкурентного потенциала компаний, который я использую для отбора американских акций. 👉 Наиболее интересные американские компании по итогам весеннего сезона отчетов я публикую своём блоге.

🔥 Американская инфляция опережает прогнозы Сегодня была опубликована статистика по инфляции в США за апрель 2026 г. Ранее, в марте 2026 г., рост цен составил 3,3% г/г. В своих прогнозах на апрель аналитики учли резкий рост цен на энергоносители (из-за конфликта на Ближнем Востоке) и поэтому ожидалось, что инфляция в апреле вырастет до 3,7% г/г. Однако, опубликованные сегодня данные превзошли даже самые смелые прогнозы аналитиков: ИПЦ США в апреле 2026 г. вырос до 3,8% г/г. 👉 Это – максимальное значение ИПЦ за три последних года (с лета 2023 г.). Резкий рост инфляции усилил опасения инвесторов относительно траектории монетарной политики ФРС США и поэтому сегодня американские фондовые рынки падают. С другой стороны, рынкам был нужен хоть какой-то повод скорректироваться после вчерашних очередных исторических максимумов. 😊 Ждём новую риторику нового главы ФРС, который вступает в должность на этой неделе. Если риторика окажется жесткой, то не исключено, что на фоне эскалации напряжённости на Ближнем Востоке, американский рынок уйдёт в коррекцию. #сша

🇺🇸 Американский портфель Продолжаем следить за финансовыми отчетами американских компаний. Из компаний, хорошо отчитавшихся на минувшей неделе, выделю: ✅ Advanced Energy Industries (AEIS) ✅ Advanced Micro Devices (AMD) ✅ Dave (DAVE) ✅ Fortinet (FTNT) ✅ Sezzle (SEZL) ✅ AAON (AAON) ✅ Onto Innovation (ONTO) ✅ LeMaitre Vascular (LMAT) ✅ Powell Industries (POWL) Сегодня добавлю их акции в американский портфель.

🇺🇸 Американский портфель Публикую состояние американского портфеля на сегодняшний день (см. картинку). Портфель мы начали формировать 20.04.2026. Все сделки по портфелю заранее анонсируются в нашем канале. 🚀 За истекший период портфель вырос на 7,7%, а индекс S&P500 прибавил лишь 2,0%. Не портфель, а ракета. Лидеры портфеля – Micron Technology (+41%) и Sandisk (+10%). Сезон отчетов продолжается, а это значит, что и наш американский портфель будет пополняться новыми эмитентами. Следите за нашим каналом. 💰

🇺🇸 Американский портфель Продолжаем следить за финансовыми отчетами американских компаний. Из компаний, хорошо отчитавшихся на минувшей неделе, выделю: ✅ Caterpillar (CAT) ✅ Alphabet (GOOGL) ✅ Sandisk (SNDK) ✅ Monolithic Power Systems (MPWR) В понедельник добавлю их акции в американский портфель.

🔥 ОАЭ выходит из ОПЕК – хитрый ход США по созданию «альтернативного» ОПЕК Буквально неделю назад ОАЭ запросили у США финансовую поддержку для компенсации потерь от перекрытия Ормузского пролива. Американцы пообещали эту помощь предоставить и сегодня мы узнали какова была её цена. Совершенно неожиданно для всех ОАЭ объявили о выходе из ОПЕК. ОАЭ – третья по объему добычи нефти страна-участница ОПЕК, обеспечивающая 3% глобального производства нефти. 👉 Поэтому выход ОАЭ из ОПЕК существенно ослабляет влияние нефтяного картеля на мировые рынки. Это, в свою очередь, увеличит предложение нефти в обращении и снизит мировые цены на энергоносители. Учитывая, что США сами являются самым крупным производителем нефти на планете, а другой член ОПЕК – Венесуэла – также недавно перешла под американский контроль, можно говорить о том, что Штаты сколачивают собственный ОПЕК из стран-марионеток.

🇺🇸 Американский портфель Сегодня добавляю в американский портфель акции следующих компаний: ✅ Texas Instruments (TXN) ✅ Vertiv (VRT) ✅ Vicor (VICR) Цены и количество акций для модельного портфеля см. в моем канале в Максе.

🇺🇸 Американский портфель Продолжаем следить за финансовыми отчетами американских компаний. Из компаний, хорошо отчитавшихся на минувшей неделе, выделю: ✅ Texas Instruments (TXN) ✅ Vertiv (VRT) ✅ Vicor (VICR) В понедельник добавлю их акции в американский портфель.

❓ Решение ЦБ РФ по ключевой ставке Известно, что один глупец может задать столько вопросов, на которые и сто мудрецов не смогут ответить. Не хочу уподобляться такому глупцу, и всё же продолжу задавать риторические вопросы. Экспертное сообщество солидарно во мнении о том, что для предотвращения рецессии российской экономики необходимо снижать ключевую ставку ускоренными темпами (по 1,0-1,5 п. п. в месяц). 👉 Однако, сегодня мы увидели снижение ключевой ставки на ничтожные 0,5 п. п. С учетом того, что темп инфляции существенно снизился в последнее время (до 0,1% н/н), это означает что реальная (очищенная от инфляции) процентная ставка для российской экономики продолжает оставаться заградительно высокой. Для плебса глава ЦБ Эльвира Набиуллина вбросила следующие тезисы: ● Признаков переохлаждения экономики РФ нет (Путин не рассказывал ей про пекарню «Машенька»?) ● Жесткая денежно-кредитная политика работает (имеются в виду отрицательные темпы роста ВВП?) ● Человечеству потребовалось 50 лет, чтобы вернуться на Луну. Мы тоже вернемся к инфляции 4%, я в этом уверена (это из запредельного, видимо всё совсем плохо) Может быть Вы знаете, зачем она это делает?

🔥 Очевидное-невероятное   В России полным ходом идёт экономический спад, ставка кредитования непомерно высока, налоги растут.   👉 Вследствие дефицита бюджета льготную ипотеку сокращают, из-за чего строители и металлурги находятся в полном упадке. Недружественные страны обложили санкциями российских нефтеэкспортёров (таких как Лукойл) и конфискуют их активы по всему миру.   На этом фоне совершенно дико смотрится сегодняшняя новость:   Совладелец «Северстали» Алексей Мордашов за 2025 г. увеличил своё состояние до $37 млрд . Это первый случай, когда состояние российского бизнесмена преодолело порог в $30 млрд за все время существования рейтинга. В тройку лидеров также вошли президент «Норникеля» Владимир Потанин ($29,7 млрд) и основатель ЛУКОЙЛа Вагит Алекперов ($29,5 млрд). Общие активы российских миллиардеров достигли отметки $696,5 млрд, прибавив более $70 млрд по сравнению с прошлым годом.  Интересно мы в одной стране живём?

🙈 Не нравится мне этот Уорш Сегодня на слушаниях в сенате США кандидат на пост главы ФРС Кевин Уорш заявил, что не обещал Трампу снизить ставки. В результате доходность гособлигаций США вновь растёт, а золото и фондовые индексы вновь падают. Похоже, что все руководители Центробанков – одного поля ягоды 😊

📈 Рынок США на пороге новых максимумов Пока нам говорят про обвал мировых рынков вследствие Ирано-Американского конфликта, на деле всё происходит совсем иначе. Американские фондовые индексы вновь демонстрируют уверенный рост. Благодаря мощному ралли в секторе крупных технологических компаний S&P 500 возвращается к историческим максимумам конца января 2026 г. Ключевым фактором поддержки рынка стало снижение цен на нефть, что ослабило инфляционные опасения инвесторов. Кроме того, рынок с оптимизмом ожидает квартальные отчеты компаний за 1 кв. 2026 г. Инвесторы полагают, что рост прибыли компаний, особенно в технологическом секторе, сможет компенсировать макроэкономическую неопределенность. Кроме того, аналитики прогнозируют ускорение темпов роста корпоративных доходов во втором полугодии. ✅Текущая рыночная динамика отражает баланс между двумя тенденциями: с одной стороны, опасения по поводу инфляции и жесткой монетарной политики ФРС, с другой — уверенность в устойчивости корпоративного сектора и инновационном потенциале технологических лидеров. P. S. Российский фондовый рынок как всегда в просадке. Начинаю задумываться, надо ли вообще держать в портфеле российские активы.

🙈 Российский фондовый рынок – причин для роста опять нет   Мировые рынки сегодня уверенно растут. Инвесторы преисполнены оптимизма на фоне очередного Ирано-Американского перемирия: ● Фьючерс на S&P500 растет на 2,5% ● Золото растет на 2% ● Нефть снизилась до 95 $ за баррель (уходит геополитическая премия)   Можно с удовлетворением отметить, что наш предыдущий прогноз полностью реализовался (https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Voronov_Dmitriy/5db0f30a-a254-4615-a756-fffe4e726392 ).   👉 А вот для российского фондового рынка поводов для роста не бывает никогда: снижение нефти тянет вниз акции нефтегазовых компаний, а значит – российский индекс вновь опускается в болото, из которого не может выбраться уже несколько лет.

✅ Мировые рынки: нефтяные страхи уступают место надеждам на мир Американские фондовые фьючерсы растут в надежде на готовность Трампа завершить военные действия на Ближнем Востоке Индекс волатильности VIX находится около отметки 30, отражая нервозность инвесторов. Однако глава ФРС Джером Пауэлл успокоил рынки, заявив, что инфляция находится под контролем и повышения ставок сейчас не требуется. Поэтому продолжаю держать длинную позицию по фьючерсу на рублёвое золото, а также на S&P500.

❓ Почему падают мировые индексы во время военных конфликтов? За месяц после начала боевых действий на Ближнем Востоке индекса S&P500 потерял почти 8%. Схожую динамику демонстрируют и другие мировые фондовые рынки. Вы думаете, что институциональные инвесторы переживают по поводу человеческих жертв во время конфликтов? Отнюдь! Инвесторы беспокоятся о нарушении глобальных цепочек поставок и росте цен на энергоресурсы и продовольствие. Это, в свою очередь может привести к росту себестоимости производства товаров и ускорению инфляции. Вы думаете, что институциональные инвесторы переживают по поводу снижения уровня жизни населения в результате ускорения инфляции? Тоже нет! Всё намного прагматичнее: чем выше инфляция – тем выше ставки Центробанков всего мира. А чем выше ставки – тем ниже цены на любые инвестиционные активы: акции, облигации, недвижимость, криптовалюты. 👉 Только это беспокоит институциональных инвесторов. К сожалению, только это.

Каспийский узел: удар в спину На прошлой неделе Израиль нанес первый в истории удар по объектам в Каспийском море, атаковав иранский порт Бендер-Анзали — ключевой логистический хаб на маршруте военно-технического сотрудничества России и Ирана. ❗ Для инвесторов этот эпизод — не просто геополитическая новость, а сигнал о расширении зоны нестабильности. Хотя физические последствия удара, вероятно, окажутся временными — стороны могут переориентировать потоки через альтернативные порты — сам факт атаки меняет восприятие рисков. 👉 Вполне возможно, что эскалация конфликта в Иранском тылу – на Каспии – станет той болевой точкой, которая будет использована Израилем (с возможным привлечением украинских дронов) для срыва Ирано-Американских переговоров, которых рынки ждут в ближайшие дни.

🥇Турция продает золото для защиты лиры Для Турции эскалация на Ближнем Востоке — прямой макроэкономический удар. Страна импортирует практически всю нефть и газ, поэтому рост цен на энергоресурсы существенно ухудшает платежный баланс Турции и разгоняет инфляцию. Поэтому Центральный банк Турции рассматривает экстренные меры для поддержки национальной валюты на фоне геополитической турбулентности в Иране. Регулятор изучает возможность продажи золота, что позволит ему насытить внутренний рынок валютой и остановить падение турецкой лиры. 📊 За последнее десятилетие Турция накопила около $135 млрд золотовалютных резервов, из которых $30 млрд физически хранятся в Банке Англии. Именно эту часть, по оценке JPMorgan, регулятор может оперативно использовать для валютных интервенций. Действия Турецкого ЦБ показывают, почему после эскалации Ближневосточного конфликта котировки золота потеряли более 20% (вместо роста, который от него ожидали инвесторы). 👉 Экстренные продажи золота для покрытия экономических потерь приводят к краткосрочному падению его котировок. Защитная функция золота в полной мере проявляется в долгосрочной перспективе.